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新规划:三大策略参与新能源行情
太阳能产业资讯网 2010-07-26 14:09:00 分享至:
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[摘要]

    新兴能源战略规划近期上报国务院。据能源局上半年能源经济形势发布会(以下简称发布会)消息,新能源规划最终定名为“新兴能源产业发展规划”,目前正在按照有关程序准备上报国务院审批。 

    新型能源和传统能源升级,统称为“新兴能源”。太阳能、风能、核能、生物质能、地热能、非常规天然气(包括煤层气、可燃冰、页岩气等)属于新型能源,洁净煤、智能电网、分布式能源、动力汽车属于传统能源升级变革,两者统称“新兴能源”。 

    新能源5万亿投资将稳步推进 

    据发布会消息,未来10年,将累计直接增加投资5万亿元。这一5万亿投资计划,瞄准于实现我国的国际承诺,即“2020年非化石能源占一次能源比例15%以上,单位GDP能耗降低40%-45%”。可以说,这5万亿投资有政治任务的成份在内,后续必然出台配套的财政和税收等扶持细则,以确保投资稳步推进。 

    按照我国2020年约40亿吨标煤需求的远景预测,2019年底投运的非化石能源必须达到40*15%=6亿吨标煤。在这一背景下,必然选择“大幅度提高核电及可再生能源开发及供应能力”和“严格控制煤炭增长”。 

    就2020年15%非化石能源供应能力的构成来看,基于我国现有的核、风、光、生物质等资源,至2020年所能贡献的容量分别为核电7000万千瓦(新增6000万)、水电3.2亿千瓦(新增1.2亿)、风电1.5亿千瓦(新增1.2亿)、太阳能2000万千瓦(新增1970万)、生物质发电1500万千瓦(新增1200万)。 

    5万亿投资中,新形式能源约占60%。按照核电1.2万元/千瓦,风电1万元/千瓦,太阳能2万元/千瓦,生物质1.5万元/千瓦,合计约需投资2.5万亿元。另外,地热能、煤层气等投资各约2500亿元,从而使新形式能源投资占比约60%。 

    传统能源升级利用将占5万亿投资的40%左右。按照国网未来每年400亿元-500亿元的智能电网投资规模,考虑南网,未来10年智能电网投资总额约为5000亿元。关于动力电池汽车补贴,业内预测为1万亿规模的投资。另外,分布式能源和洁净煤利用等投资,有望达到约5000亿元的规模。 

    三大策略参与新能源行情 

    《新能源振兴规划》自09年初提出以来,市场预期其出台已很久,本来二级市场对于相关个股的炒作已有疲态。但近期政府官员表态,《新兴能源振兴规划》上报国务院,表态的这一时点,恰逢“宏观经济和流动性下行态势已久,大盘跌至接近历史低位估值,一轮反弹正开始进行”,由此来看,后市新能源的行情有望继续呈现火爆态势。 

    综合来看,新能源投资依然应该遵循灵活策略,用“游击战、伏击战、阵地战”来概括,似乎比较恰当。目前新能源行业的特点是种类复杂;新能源 在此背景下,新能源投资的策略可以是“游击战”,挖掘新事物,视市场认同程度择机退出,未来潜在机会包括聚光、燃料电池、热泵等。也可以是“伏击战”,估值高高在上,但因为投资偏好的存在,股价跌不深,可轻仓低位买入股性活的个股,借政策刺激再择机卖出(可以预期今年下半年有新兴产业战略规划及一系列财政税收政策)。还可以选择“阵地战”,逢低吸纳长线小白马(虽然它们估值不便宜),坚定持有,享受净利润的复合增长及未来增发时的股权溢价。 

    就以上三种投资策略来看,前两者是靠灵通的信息,来挣市场存量的钱;后者则是依靠眼光和耐心,去分享企业成长创造的价值。 


来源:环球热泵网

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